Уже в 2018 г. мировая экономика может ощутить серьезный шок

Уже в 2018 г. мировая экономика может ощутить серьезный шок


Мировые центральные банки продолжают печатать деньги. Если США остановились осенью 2014 г., то европейский и японский регуляторы продолжают и по сей день. Насколько они смогли раздуть свои балансы?

Кстати, Европейский центральный банк запустил очередной раунд эмиссии денег всего лишь через несколько месяцев, после закрытия программы в Америке и тем самым не позволил мировой экономике сползти в очередную рецессию.

К июлю 2017 г. баланс Федрезерва был близок к 4,5 трлн долларов, баланс ЕЦБ к 4,9 трлн, Банка Японии к 4,5 трлн. Примечательно, что хоть экономика “Страны восходящего солнца” и меньше американской почти в 4 раза, но центральный банк Японии позволил себе напечатать даже больше, чем ФРС.

Балансы мировых ЦБ (млрд дол.)


Источник: Федеральный резервный банк Сент-Луиса

В общей сложности на троих ими было эмитировано ничем не обеспеченных денег на сумму в 13,8 трлн долларов, что соразмерно 18% мирового ВВП.

Американский регулятор собирается начать сокращать свой баланс. Согласно плану Федрезерва, объем ежемесячного реинвестирования в казначейские облигации будет снижен на 6 млрд долларов, а в ипотечные на 4 млрд. Каждый квартал эта сумма будет увеличиваться на аналогичные суммы, до тех пор пока не достигнет объема в 30 и 20 млрд долларов соответственно. Как это будут делать ЕЦБ и Банк Японии пока не известно.

Что хорошо для рынков, так это то, что ФРС не будет продавать бумаги.

Резюме  от аналитика MIG Bank Ltd. Подколзина Р.В.:

Так как, получая напечатанные деньги обратно, центральные банки не будут их выбрасывать на рынок, то они попросту будут испаряться. Через 15 месяцев с начала программы, ФРС выйдет на полную мощность и ее баланс будет сокращаться по 50 млрд в месяц или по 600 млрд в год. Если к этой программе присоединяться и ЕЦБ с Банком Японии, то объемы сжатия могут быть пугающими.





Чудовищный размер напечатанных денег не может уйти с рынка просто так. Благодаря банкам эти 13,8 трлн долларов могли превратиться в сумму в 3-10 раз большую. То есть, с декабря 2018 г. “пылесос” Федрезерва будет высасывать с рынков по 150 – 500 млрд долларов в месяц. А сокращение балансов ЦБ на 10 трлн может убрать с рынков от 30 до 100 трлн долларов, а может даже и больше.

Поэтому, как только мощности будут запущенны на полную, мировая экономика ощутит на себе громадный шок.



RSS лента ВСЕГО блога с комментариями RSS лента ВСЕГО блога БЕЗ комментариев RSS лента этой КАТЕГОРИИ с комментариями RSS лента этой КАТЕГОРИИ и БЕЗ комментариев RSS лента ЭТОГО ПОСТА с комментариями к нему



январь, 2018
пн вт ср чт пт сб вс
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31        
English German French Spanish Italian Japanese

БУДДАРА